금 가격 상승이 시카고 보석업계를 뒤흔들다

이번 주 금 가격이 사상 최고치를 기록하면서 보석 산업과 상품 시장에 새로운 황금 광풍이 몰아치고 있다. 이는 시카고의 소매업체, 소비자 및 거래자들에게 전례 없는 시대를 열어주고 있다.

린컨 스퀘어의 스탠리 브라운 주얼러에서 한 고객은 맞춤형 링 제작 후 남은 스크랩 금 조각들로 수천 달러를 벌었다. 가게 주인인 샤우나 헌터는 “그녀에게 2,000달러의 수표를 써주었는데, 그녀는 충격을 받았다”고 전했다.

113년의 역사를 가진 이 사업체는 시카고의 가장 오래된 가족 운영 주얼리 상점 중 하나로, 맞춤 디자인, 약혼 반지 및 결혼 반지, 수리 작업을 전문으로 한다. 헌터는 “이제는 여러분의 서랍을 뒤져서 수년 동안 방치된 스크랩 금을 찾아야 할 때”라고 말했다.

그러나 고객들은 맞춤 프로젝트에 대해 더 높은 가격 견적을 예상해야 한다. 브린 마와르 주얼리의 소유주인 질 프리먼은 “3-4개월 전에 맞춤 작업을 시작했다면, 다시 연락하는 데 시간이 걸릴 경우, 우리가 제시한 가격을 유지하기 어려울 것”이라고 덧붙였다.

브린 마와르 주얼리는 매달 40-50개의 맞춤 프로젝트를 처리하며, 주문은 일반적으로 4-6주 이내에 이행된다.

소매업체들은 또한 오래된 재고에 대해 다양한 정책을 가지고 있다. 예를 들어, 브린 마와르 주얼리는 중고 금 조각들을 원래 거래의 시장 금리에 따라 가격을 책정한다.

프리먼은 “우리는 재고 가격을 인상하지 않을 것”이라고 전했다.

◆ 가격 상승의 배경

금 선물 가격은 수요일에 사상 최고치인 4,000달러에 도달하며, 전 세계의 지정학적 사건과 미국 경제 등 여러 요인으로 인해 거의 2년간의 강세 장이 이어지고 있다.

금 1온스는 금요일에 4,010달러 근처에서 거래되며, 도널드 트럼프 대통령이 중국에 대한 희귀 광물에 대한 “대규모 세금 인상”을 위협한 후 다시 최고치를 기록했다.

올해 금 가격은 53.7% 상승하였으며, 1979년 이후 최고의 실적을 기록할 것으로 보인다. 당시 금 가격은 100% 이상 상승했다.

가격은 인플레이션 압력, 광범위한 세금, 미국 및 국제 통화 정책, 세계 최대 자산 운용사의 자산 배분 변화, 그리고 금의 파도에 올라타려는 소매 거래자들의 FOMO(놓칠까 두려운 마음)로 인해 계속해서 치솟을 가능성이 있다.

“단기적으로 조정이 올 가능성이 있지만, 내 생각에 향후 8개월 내에 5,000에서 6,000달러에 도달하는 것이 제 기본 시나리오라고 생각한다”고 TJM Institutional Services의 제임스 이우리오 관리 이사가 말했다.

경제학자와 정치 전문가들에 따르면 이러한 상승의 원인은 2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공 이후 시작되었다. 이 사건으로 미국은 전 세계에서 러시아의 달러 자산을 동결했다.

러시아, 중국, 폴란드, 인도, 터키 등 여러 나라는 수십 년 만에 보기 힘든 비율로 금을 비축하기 시작했다. 동시에, 미국의 지출 적자가 증가하면서 더 많은 달러가 시장에 풀리며 달러가 평가절하되는 한편, 금의 가치는 더욱 상승하는 경향을 보였다.

2024년 초, 비전문가 또는 소매 거래자들은 거래소 거래 펀드(ETFs)를 통한 금 거래를 증가시키기 시작했다.

이우리오는 “지난 20년간 금 거래의 발전에 중요한 역할을 한 것 중 하나가 ETFs의 출범이다”라고 말했다.

2004년 미국에서 첫 번째 금 ETF가 설립된 이후 금은 주식 시장을 초과하는 성과를 보였다.

변화하는 동향은 또한 미국 경제 및 통화 정책에 대한 투자자 신뢰의 약화를 반영한다고 노스웨스턴 대학의 경제학 교수인 마크 위떼는 전했다.

그는 “오랫동안 미국 재무 증권은 안전 자산으로 기능했지만, 미국 정부 데이터 수집 기관의 신뢰성이 약화되고 연방준비제도의 인플레이션 관리 역할도 약화됨에 따라 미국 채권은 더 이상 이렇게 좋은 평가를 받지 못한다”라고 언급했다.

“역사적으로 금은 안전 자산으로 대체 선택이 되었던 적이 있었다.”

◆ 소비자 선호의 변화

금 가격 상승은 다른 귀금속에 비해 구매 결정에 영향을 미치고 있다.

‘렌 프라이빗 주얼러’의 소유주인 렌 톰슨은 “다이아몬드 가격이 일반적으로 하락하고 금 가격이 상승함에 따라, 더 많은 다이아몬드 중심 디자인이 들어오고 있으며, 금 비용 절감을 위해 좀 더 얇은 디자인이 많이 나오고 있다”고 전했다.

자연 다이아몬드는 2022년 말 정점을 찍은 이후 가치를 잃어가고 있으며, 그 이유는 저렴한 실험실에서 만든 다이아몬드에 대한 선호도가 높아지면서 결혼식 수가 줄어들고 광산 다이아몬드에 대한 젊은 세대의 태도가 변화하고 있기 때문이다.

렌은 젊은 전문 직종 종사자와 유명인사 및 연예인 고객을 대상으로 두는 만큼 약혼 반지에 대한 수요도 상승하고 있다.

톰슨은 “우리는 또한 18K 금 대신 백금 사용이 대폭 늘어나는 추세를 경험하고 있다”고 말했다.

그러나 맞춤 주문의 경우 소매업체에게 비용 상승도 문제가 되고 있다.

미네랄로지의 소유주인 테레사 카우안은 “금 가격이 치솟으며 이익 마진이 줄어들고 있다”고 말했다.

그녀는 “우리는 여전히 고객이 접근할 수 있도록 우리의 제품 가격을 유지하려고 하고 있지만, 비용이 지속적으로 상승함에 따라 수익과의 균형을 맞추는 것이 필요하다”고 덧붙였다.

세금이 저렴한 수익에도 영향을 미치고 있다.

인도에서 수출된 금 체인과 팔찌에 대해 10% 세금이 부과되며, 이는 시카고 파우너스 & 주얼러스의 주문에 400달러 이상이 추가되었다.

내전측은 “금 가격과 제조 비용을 곱하면 정말 비싸진다”고 말했다.

미네랄로지의 경우, 약혼식과 결혼식이 전통적으로 순환적인 특성을 가지고 있으며 비즈니스를 지탱하고 있다.

하지만 잔존하는 불안감이 있다. 카우안은 “COVID가 결혼 산업에 미친 영향과 유사하게 앞으로 몇 년간 그 여파를 계속 볼 것이다”고 전했다.

올해 경제적 불확실성이 커지는 가운데 소비자와 보석 상점 경영자들 모두 가격에 대한 기대치를 관리하는 것이 점점 더 중요해지고 있다.

톰슨은 “이제 고객에게 이익 마진과 일반적인 가격 충격 간의 균형을 맞추는 것이 무척 까다롭다”고 말했다.

“많은 고객들은 금 가격에 대해 일반적으로 알고 있지만, 금 가격이 얼마나 빠르게 상승하고 있는지에 대해서는 잘 모른다.”

이미지 출처：chicago