한국 보험업계, 복합적 변화 속에서 새로운 도전 직면
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RNA Analytics 아시아 태평양 사업 책임자 하요배 김은 한국의 보험업계가 새로운 규제 체계, 인구 구조 변화 및 경제적 변동성에 적응하는 중이라고 밝혔다.
“한국은 IFRS 17과 K-ICS를 동시에 도입한 몇 안 되는 국가 중 하나로, 이는 보험사들이 매우 복잡한 규제 환경에 적응하도록 요구했습니다,”라고 김은 말했다.
IFRS 17과 K-ICS의 이중 도입은 한국의 보험사들을 글로벌 차원에서 독특한 위치에 놓이게 했으며, 더욱 엄격한 준수 기준을 충족하고 재무 보고 시스템을 개편하도록 강요하고 있다.
이러한 변화는 새로운 운영 및 보험수리적 도전 과제를 도입하며, 일부 보험사들은 새로운 기준에 따라 정확하게 보고하는 데 어려움을 겪고 있다.
도입 2년이 지난 지금, 업계는 여전히 이러한 프레임워크의 복잡성을 극복하기 위해 노력하고 있으며, 이는 자본 관리 및 리스크 전략을 재평가하는 계기가 되고 있다.
인구 구조 변화가 상품 및 리스크 전략에 미치는 영향
한국의 인구는 급속히 고령화되고 있으며, 2024년 12월 기준으로 65세 이상의 인구가 20%를 초과했다.
이러한 인구 기점은 한국을 ‘초고령 사회’로 분류하게 하였고, 생명보험사에게 새로운 도전을 안기고 있다.
늘어나는 노인 보험 가입자 수와 출생률 감소로 인해 생산 가능 인구가 줄어들고 보험료 기반이 감소하며, 청구 노출이 증가하고 있다.
보험 수리사들은 이러한 트렌드에 따라 사망 및 장수 가정을 재검토해야 하며, 연금 및 연금 상품의 가격 조정이 필요하다.
보험사들은 또한 전통적 생명보험 상품 외에, 전체 생명보험 및 연금 상품과 같은 노인 맞춤형 상품에 대한 수요가 증가하고 있다.
보호 공백을 해소하고 노인 고객을 위한 가격의 적정성을 보장해야 할 필요성이 점점 뚜렷해지고 있으며, 더严格한 자산 부채 평가 및 자본 적정성 요구사항은 리스크 관리의 복잡성을 더욱 높이고 있다.
경제 변동성이 수익성 및 자본에 미치는 영향
보험 부문의 단기 수익성은 거시경제 불확실성에 의해 시험대에 올랐다.
한국은행은 경제가 침체 위험과 세계 무역 긴장 속에 놓여 있는 가운데 추가 금리 인하를 고려하고 있다.
2025년 6월의 Fitch Ratings 보고서에 따르면, 한국의 보험사들은 2024년에 투자 성과 덕분에 순이익이 소폭 증가했지만, 규제 변경으로 인해 보험 수익은 감소했다.
이에 따라 보험사들은 책임 기간을 연장하고, 장기 고정 수익 자산에 대한 투자를 증가시키며, 금리 리스크 관리를 위해 파생 상품을 활용하고 있다.
K-ICS 비율의 평균은 2024년의 206.7%에서 2025년 1분기에 197.9%로 하락했다.
K-ICS 비율에 대한 규제 기준은 2025년 6월에 150%에서 130%로 낮춰졌다.
Fitch는 올해 하반기에 추가적인 보험 수리적 가정 변화는 예상되지 않아 보험사들의 재무 상태를 안정화하는 데 도움이 될 것이라고 언급했다.
불확실성 속에서 보험 수리사의 역할 증대
김은 규제, 인구 구조 및 경제적 압력이 융합되면서 한국 보험 부문에서 보험 수리사들의 중요성이 증가하고 있다고 언급했다.
보험 수리사들은 전통적인 리스크 평가와 새로운 규제 및 시장 현실 간의 균형을 맞추기 위해 호출받고 있다.
그들의 가격 조정, 자본 관리 및 전략적 결정에 대한 정보 제공 작업은 보험사들이 빠르게 변화하는 환경 속에서도 지급능력과 수익성을 유지하기 위한 중심이 될 것으로 예상된다.
이미지 출처：insurancebusinessmag
