덴버 세금으로 지원된 벤처 캐피탈 펀드, 감사 재무제표 제출 기한 놓쳐

덴버 시민들이 지원한 벤처 캐피탈 펀드가 지난해 도시와의 공개적인 갈등을 겪은 이후 감사 재무제표를 제때에 제출하지 못한 상황이다.

이 펀드에서 제출한 문서에 대해 한 지역 투자자는 “웃기기만 한 수준”이라고 표현했다.

2003년에 덴버에서 Ibex Investors를 설립하고 약 10억 달러의 자산을 관리하는 Justin Borus는 “이 펀드가 제공한 자료는 8학년 인턴이 한 것보다 못하다”고 말했다.

“만약 8학년 인턴이 그렇게 제출했다면 해고당했을 것”이라고 덧붙였다.

DEMI Fund는 2022년 Danielle Shoots에 의해 설립된 벤처 캐피탈 회사로, 덴버시는 그 해에 시의 마리화나 판매세 수익의 일부를 할당하여 여성과 소수자 소유의 지역 스타트업을 지원하기 위해 이 펀드를 선택했다.

계약은 3년 동안 1500만 달러를 포함할 것으로 예상되었고, 이익은 더 많은 초기 기업에 재투자될 계획이었다.

하지만 지난해 DEMI는 시에 대한 송장 지급이 중단되었다며 법적 조치를 취했고, 덴버시는 총 670만 달러를 펀드에 송금한 상태였다.

양측은 결국 합의 예정을 세워 outstanding invoices에 대해 Shoots는 지급받았으며, 앞으로 더 이상의 자금은 DEMI에 송금되지 않기로 했다.

이 시점에서, 덴버가 DEMI의 벤처 부문을 통해 투자한 시의 달러는 148만 달러로 알려졌다.

조세 납부자들은 이로 인해 몇몇 기업의 작은 지분을 보유하게 되었고, 이러한 투자들은 면밀히 모니터링되어야 한다.

REMI Fund의 합의서에 따르면, DEMI의 감사 재무제표는 올해 7월 말까지 덴버에 제출해야만 했다.

하지만 지난달 덴버가 받은 문서는 감사된 재무제표가 아니었다고 Shoots가 BusinessDen에 확인했다.

대신, 148만 달러의 덴버 투자금이 2024년 말까지 151만 달러로 평가되었다는 내용이 들어 있었으며, 기업명을 명시하지 않고, “미디어”와 “녹색 운송” 같은 산업 카테고리별로 가치를 할당하는 방식이었다.

한 카테고리인 “네트워킹”은 겨우 5달러라는 가치가 매겨졌는데, 이는 아마도 오류일 것으로 추정된다.

“주거 공간” 카테고리는 “TBD”라고 명시되었다.

DEMI Fund를 이끌고 있는 Mark Goodman은 BusinessDen의 구체적인 질문에 대해 답할 수 없다고 하면서 직접적인 코멘트를 거부했다.

DEMI의 다른 직원들과 투자 위원회 회원들은 문의에 응답하지 않았다.

덴버 측도 현재 투자 및 제출된 문서에 대해 공개적으로 이야기하고 싶지 않은 상황이다.

덴버 경제개발 및 기회부(DEDO)의 Adeeb Khan은 여러 문의에 응답하지 않았다.

Amy Bernabe-Jimenes 대변인은 특정 질문에 대답하지 않으면서 “DEMI Fund와 덴버 시는 2024년 7월에 계약 관계와 의무를 종료하는 합의에 도달했다”라고 말했다.

DEMI와의 계약은 전 덴버 시장인 Michael Hancock에 의해 시작되었고, 전 시장인 Mike Johnston 하에서 종료되었다.

Borus는 제출된 문서가 전형적인 VC 보고서와는 전혀 닮지 않았다고 전했다.

“무엇을 보고 있는지 모르겠다”면서도 펀드가 제공하는 정보는 상세함에 압도되어야 한다고 강조했다.

그는 “이것은 커뮤니케이션 측면에서 큰 실수”라고 덧붙였다.

BusinessDen에 연락한 다른 벤처 캐피탈 회사들은 그들의 보고서가 더 많은 재무 정보를 포함하거나 최소한 투자 기업들의 이름을 제공한다고 말했다.

제출된 문서에 따르면 덴버의 자금은 총 8개 기업에 투자되었다고 기록되었다.

하지만 Shoots가 이전에 BusinessDen에 제공한 더 상세한 문서에는 2022년 8월부터 2023년 7월까지 덴버의 자금으로 10개 기업에 투자되었다고 기재되어 있었다.

두 문서 간의 내용 차이가 나는 이유는 불분명하다.

한 포트폴리오 기업인 Interview IA와 그 채용 소프트웨어는 같은 DEMI 혜택 기업인 Gritly를 2024년 초에 인수했다.

현재는 Talentbloom이라는 이름으로 운영되고 있으며, 해당 거래는 기업 수를 단 한 개만 줄였을 것이다.

덴버가 투자한 다른 기업인 Ad Fontes Media는 뉴스 출처의 신뢰성과 정치적 편향을 평가하는 기업 의 비즈니스다.

이 회사의 설립자이자 CEO인 Vanessa Otero는 “DEMI의 Goodman이나 다른 담당자들로부터는 2월 이후로 들은 바가 없다”고 말했다.

그녀는 그때 DEMI에게 수익 정보를 포함한 재무 정보를 마지막으로 제공했으며, 현재 수익은 올해 두 배로 증가할 것으로 보인다.

“Danielle과 Mark는 우리가 하는 일을 항상 큰 믿음을 가졌다”면서도 DEMI가 2024년 초에 마감된 400만 달러 라운드의 일부로 투자했다고 말했다.

그녀는 “자금을 조달하기가 어려운 일반적인 이유도 있겠지만, 특히 여성 창업팀이라면 더더욱 힘든 일이죠”라고 전했다.

Otero는 DEMI의 대표들이 처음에는 관찰자로서 정기적으로 이사회 회의에 출석했으나, 지금까지 어떠한 자문위원회 자리가 없다며 “DEMI와 덴버가 지난해 여름 합의에 이른 이후로는 아무도 참석하지 않았다”고 전했다.

그녀는 “DEMI를 제외한 나머지 두 개의 기관 투자자가 이사회에 참석하고 있다고 덧붙였다.

“신생 기업은 자금을 조달하며 빠르게 변화하는 것임을 아는 사람들이라 생각합니다.

마치 그 5년의 흐름 속에서 일어나는 일이죠”라고 Otero는 말했다.

그녀는 “이 회사에 대한 관계가 그리운 건 사실이다. 하지만 이는 회사의 궁극적인 성공에 영향을 주지 않을 것”이라고 덧붙였다.

Otero는 Ad Fontes가 7월 제출된 문서에서 “미디어” 카테고리에 부여된 1410만 달러의 평가는 2024년 라운드에 기반하고 있다고 설명했다.

Ibex의 Borus는 자산 가치에 대한 업데이트를 분기마다 제공하며, 그 수치는 최근의 재무 정보를 기반으로 한다고 덧붙였다.

상당수의 이전 포트폴리오 기업은 BusinessDen의 문의에도 응답하지 않았다.

“우리는 덴버시의 투자 분에 대한 수익을 제공하길 희망합니다”라고 Otero는 밝혔다.

주 정부 기관도 DEMI와의 계약을 종료했다.

덴버뿐만 아니라 DEMI에 자금을 지원했던 다른 공공 기관도 있다.

2022년, 이 펀드는 Colorado Venture Capital Authority에 의해 710만 달러를 투자하도록 추가로 위탁받았지만, 이 역시 비정상적으로 빠르게 종료되었다.

VCA의 대변인 Sonya Guram은 DEMI와 VCA 사이의 계약이 2024년 7월에 ‘무과실’ 조항으로 종료되었다고 전했다.

이는 VCA가 지금까지 가진 아홉 개의 벤처 관계 중 최초로 조기 종료된 사례다.

그녀는 구체적인 질문에 대해서는 답변할 수 없다고 말하며 DEMI와 VCA의 이사회가 “자산을 정리하기 위해 함께 일하고 있다”고 증언했다.

VCA의 2024년 연례 보고서에 의하면, DEMI는 펀드에서 170만 달러를 받아 무명 스타트업에 대해 970,544달러를 투자했다.

DEMI는 또한 Bank of America와 Xcel Energy와 같은 개인 투자자로부터 자금을 조달하였다.

DEMI의 운영에 대해 잘 아는 소식통은 DEMI가 현재 운영 중이지만 새로운 투자를 하고 있지 않다고 전했다.

소식통은 Goodman과 투자자들이 곧 새로운 경영진으로 자산을 이양하는 작업을 진행 중이라고 밝혔다.

그들의 목표는 여성 및 소수자 스타트업을 지원하는 미션을 지속적으로 이어가는 것이다.

소식통은 Shoots가 지난 1년 동안 거의 관여하지 않았으며, 몇 달 전 자신의 소유 지분을 Goodman에게 양도했다고 전했다.

Shoots는 BusinessDen에 특정 질문에 대한 답변을 거부하며, “나는 일상 업무에서 멀어졌고, 법적으로도 오랫동안 제외됐다”고 지적했다.

Shoots는 덴버를 떠났고, “자신이 원하는 만큼 일하고 싶지 않다”고 덧붙였다.

그녀는 정부와 벤처 캐피탈 간의 관계는 투명성을 요구하는 전자와 규제가 덜한 후자의 성격 때문에 복잡하다고 설명하며 “덴버 시가 세금 납부자들이 낸 돈을 이렇게 사용해서는 안 된다고 생각한다”고 의견을 밝혔다.

“주 정부도 마찬가지”라고 따로 텍스트 메시지를 통해 덧붙였다.

이미지 출처：businessden